目前，美國(guó)已經(jīng)正式進(jìn)入加息周期。美國(guó)是國(guó)際結(jié)算中占比最大的貨幣，也是全球外匯儲(chǔ)備最多的貨幣，所以美國(guó)加息會(huì)對(duì)各國(guó)造成大大小小的影響。預(yù)計(jì)今年美聯(lián)儲(chǔ)還會(huì)加息6次，具體情況一起來(lái)了解下。

美聯(lián)儲(chǔ)加息最新信息2022

美東時(shí)間3月16日周三，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)后宣布，聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策委員會(huì)FOMC的委員會(huì)后投票決定，將政策利率聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，升至0.25%到0.50%。本次有一名FOMC委員對(duì)此決定投了反對(duì)票，反對(duì)者圣路易聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德主張，本次加息50個(gè)基點(diǎn)。這是一年半來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)的決議投票首次出現(xiàn)反對(duì)票。

此次加息的時(shí)間和幅度均符合市場(chǎng)預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上上周在國(guó)會(huì)聽(tīng)證會(huì)上明確表示，他會(huì)建議本月加息25個(gè)基點(diǎn)，并對(duì)此后一系列加息持開(kāi)放態(tài)度。美聯(lián)儲(chǔ)公布決議一天前、本周二華爾街日?qǐng)?bào)的頭版文章就分析稱(chēng)，多位FOMC委員可能預(yù)測(cè)，今年3月到12月的七次會(huì)議將全都加息。

這是美聯(lián)儲(chǔ)自2018年12月以來(lái)首次加息。本次會(huì)后，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)告了這次行動(dòng)將開(kāi)啟今年的多次加息進(jìn)程，并暗示最快今年5月的下次會(huì)議就開(kāi)始縮減負(fù)債表的規(guī)模(縮表)。本次會(huì)上，聯(lián)儲(chǔ)決策者的加息預(yù)期普遍較去年12月時(shí)更為激進(jìn)，多數(shù)聯(lián)儲(chǔ)決策者預(yù)計(jì)，3月之后，今年聯(lián)儲(chǔ)將在剩余六次會(huì)議上合計(jì)加息六次，明年在此基礎(chǔ)上還可能加息三次。

可能還會(huì)采取其他行動(dòng)

鮑威爾在問(wèn)答環(huán)節(jié)用來(lái)很大篇幅回應(yīng)通脹問(wèn)題，并反復(fù)重申“美聯(lián)儲(chǔ)將確保高通脹不會(huì)變得根深蒂固”。他稱(chēng)一些服務(wù)業(yè)通脹重回疫情前水平，有跡象表明其傳播范圍更廣，“這很令人擔(dān)憂(yōu)”。

美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)認(rèn)為美國(guó)通脹風(fēng)險(xiǎn)“偏向上行”，官員們對(duì)通脹的預(yù)期大幅提升，今年通脹預(yù)期中值為4.3%，甚至到2024年的通脹軌跡都“明顯高于去年12月的預(yù)測(cè)”。他認(rèn)為高通脹持續(xù)的時(shí)長(zhǎng)會(huì)超過(guò)此前預(yù)期，通脹可能需要比預(yù)期更長(zhǎng)的時(shí)間才能恢復(fù)至美聯(lián)儲(chǔ)的價(jià)格穩(wěn)定目標(biāo)。

他認(rèn)為俄烏沖突正給短期內(nèi)的美國(guó)通脹帶來(lái)“一點(diǎn)點(diǎn)”上行壓力，因?yàn)閷?dǎo)致油價(jià)和其他大宗商品漲價(jià)，也令供應(yīng)鏈問(wèn)題持續(xù)存在。美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)通脹到今年中旬都將保持高位，但仍認(rèn)為通脹將隨同基數(shù)效應(yīng)和貨幣政策的滯后影響，而在“2023年初開(kāi)始大幅下降”直到恢復(fù)至2%的目標(biāo)。

他強(qiáng)調(diào)了“持續(xù)的最大化就業(yè)需要物價(jià)穩(wěn)定”，“堅(jiān)定恢復(fù)物價(jià)穩(wěn)定是FOMC當(dāng)前的基本義務(wù)”。因此，持續(xù)進(jìn)一步加息是適宜的，美聯(lián)儲(chǔ)相信可以在恢復(fù)物價(jià)穩(wěn)定的同時(shí)維持強(qiáng)勁勞動(dòng)力市場(chǎng)：

“美聯(lián)儲(chǔ)正逐份報(bào)告來(lái)審閱美國(guó)通脹數(shù)據(jù)，找尋通脹環(huán)比下降的跡象。如果通脹沒(méi)有趨于緩和，將采取若干必要行動(dòng)，物價(jià)穩(wěn)定性是必要目標(biāo)也是前提條件，貨幣政策適當(dāng)收緊能打壓通脹。”

美聯(lián)儲(chǔ)加息有什么影響

1、美國(guó)加息如果其它國(guó)家不跟隨加息，將會(huì)導(dǎo)致美國(guó)具有利差優(yōu)勢(shì)。比如美聯(lián)儲(chǔ)加息25個(gè)基點(diǎn)，意味著美元利息增加了25個(gè)基點(diǎn)，其它國(guó)家的利息沒(méi)變，資金出于逐利需要從本國(guó)進(jìn)入到美國(guó)，導(dǎo)致本國(guó)資金外流、貨幣貶值。

歷史上看，美國(guó)每一輪的加息周期都使其它國(guó)家貨幣陷入貶值潮。比如上一輪的加息周期中，土耳其、阿根延貨幣一度崩盤(pán)。

2、美國(guó)加息將引起全球加息潮，各國(guó)外債利息增加，加上由于本幣幣值，還債壓力山大，對(duì)于外債占比過(guò)大的國(guó)家來(lái)說(shuō)是個(gè)噩耗。

3、美元是世界貨幣，美元在全球外匯儲(chǔ)備的占比接近60%，在國(guó)際結(jié)算中占比超過(guò)80%，美元將因美聯(lián)儲(chǔ)加息而升值，美元升值將導(dǎo)致金價(jià)、石油、天燃?xì)?、糧食等價(jià)格被壓縮。

美聯(lián)儲(chǔ)加息的條件

1、通脹率：美國(guó)2月CPI同比漲7.9%，創(chuàng)40年新高，而且俄烏沖突下能源價(jià)格暴漲，再不加息美國(guó)居民連汽車(chē)都不舍得開(kāi)了。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在加息后的發(fā)布會(huì)中也表示，通脹率仍遠(yuǎn)高于2%的長(zhǎng)期目標(biāo)，俄烏沖突以及能源價(jià)格飆升給通脹帶來(lái)更多上行壓力。供應(yīng)中斷比以前的預(yù)期范圍更大、持續(xù)時(shí)間更長(zhǎng)。

2、失業(yè)率：2022年02月，美國(guó)失業(yè)率為3.8%，低于5%都算比較好的水平了，也滿(mǎn)足了加息的條件。

3、負(fù)債率：負(fù)債率也稱(chēng)為杠桿率。2021年三季度末美國(guó)的宏觀(guān)杠桿率是281.1%，比2019年末高26.0個(gè)百分點(diǎn)。這相當(dāng)于美國(guó)欠下的債務(wù)需要2.8年不吹不喝才能還完。

美國(guó)負(fù)債率這兩年增加很快，主要是因?yàn)榱炕瘜捤桑?020年2月以來(lái)，M2貨幣供應(yīng)量增速達(dá)到41.2%，相當(dāng)于印鈔量增加了41.2%，如果還要繼續(xù)負(fù)債率很快突破300%。